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袁文达我们投资了广场舞项目 [复制链接]

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▲(资料图)

全文共字,阅读大约需要6分钟。

“我们喜欢投在BAT待过、没有完全实现财务自由、又有饥饿感的创业者。”

所有人都在寻找移动互联网之后的下一波投资红利,有人说是人工智能、AR和VR,我看未必对,我们看好的一个方向是中老年人市场。

我们考虑到,饿了么团队是大学生创业,没有社会经验和工作经验。我们也很少投资需要砸钱做市场和线下太重的行业。

本文首发于南方周末

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口述袁文达

采访整理南方周末记者谢鹏

红点创投创建于年,是一家源自硅谷的风险投资基金,在全球共计管理资金48亿美元,在全球已累计投资家公司,其中家上市或被增值并购。

红点创投年在中国设立办公室,年设立中国基金,由红点中国团队独立运营。袁文达是红点中国管理合伙人,投资过奇虎和秒拍等项目。

“我们喜欢投在BAT待过、没有完全实现财务自由、又有饥饿感的创业者。”袁文达对南方周末记者说。

1创投机构的私有化浪潮

我们的投资风格不是遍地撒种子,而是狙击手的打法,这也是硅谷的经典打法。我们会积累自己的行业判断,然后选择行业里最好的创业者。

进入中国12年,我们总共投资了大概50个项目,已经成功退出的是6个,包括奇虎、玺诚传媒、乐逗游戏、秒针、聚光科技和多盟。其中好几个项目都是上百倍的回报。

年我回国负责红点中国的投资业务时,中国还只是一个新兴市场,跟着美国市场跑。所以当时红点全球配置到中国的资金,份额很少。

红点进入中国后,在全球范围内募集了5期基金,每期都是4亿美元,每次预期投向中国市场的资金是10%,也就是四千万美元左右。但最后实际投资金额都在八千万美元左右。

从年起,我们在中国99%的投资由中国团队决策,1%由全球总部决策。但我们觉得中国会是唯一跟美国最像的创投市场,要把握这个市场,就需要%本地决策。现在中国创投市场的投资规模、创业规模和上市规模,只是美国的40%左右,但全方面超过美国市场指日可待。

基于这样的判断,年我们跟红点全球达成协议,由我们在中国独立运营红点品牌,为此我们成立了红点中国基金,开始自己创业。已经募集到了2亿美元基金,最近又完成了人民币基金。

不光是我们,目前全球各大顶级创投机构的中国团队,都是做类似的“私有化”工作。

在利益分配上,我希望把硅谷的做法引入中国,比如平等的合伙人机制。每个合伙人都要对基金做出贡献,否则就不配当合伙人。具体项目上,要有领头的合伙人,但其他所有团队成员都要出力。我们看到了硅谷VC机制的缺陷,比如主要合伙人拿到了大多数利益分配。在过去,一个分析师就算找到一个项目,也没有机会参与分配。为此,我们在中国拿出一部分利益,分给所有参与到项目里的成员,包括分析师。

2看好中老年市场

现在大家都在思考,移动互联网之后,下一波投资红利在哪?有人说是人工智能、AR和VR,我的看法是,可能未必对。

25年前我在美国麻省理工读电子工程和计算机,当时我有个犹太人教授,叫MarvinMinsky,他是全球人工智能的先驱,但很多研究停留在学校实验室阶段,因为人工智能大规模应用的条件在当时并不成熟。

人工智能有三个基础,一是运算能力,包括计算机的速度和存储量,二是好的算法,三是足够大的数据量。过去三四年里,这三个基础逐渐夯实,比如阿尔法狗战胜了围棋大师。但人工智能目前只是局限在特定范围中,在特定知识库里能战胜人。

值得注意的是,目前人工智能运算能力正指数级上升。年初我去美国参加红点创投年会,很多LP(出资人)预测说,年机器人和人工智能会取代大部分需要人力的现实劳动,同时人体身上的每个部位和器官都可以被复制、取代和移植,这意味着人类很可能将永生。年是保守估计,有可能来得更快。人类的进化就是这样,前面1%的工作,花费了很长时间,但后面99%的工作,可能只需要很短的时间去突破。

做投资其实就是两个方向,一是2B,一是2C,前者针对企业市场,后者针对个人市场。在2B领域,我们看好的一个方向是针对企业的IT服务。我们的判断是,中国劳动力成本会越来越高,企业会越来越重视用IT技术来降低成本和提高效率。另外,IT服务也有了很大升级,不像过去卖一个光盘一次性收你几百万元,而是可以按需租用IT服务。

2C市场,所有人都在寻找移动互联网之后的下一波投资红利,我们看好的一个方向是中老年人市场,为此我们投资了一个叫“糖豆”的广场舞项目。

3重点投资视频和娱乐

连续创业者也是我们的重点投资对象。比如,我在年9月投资了秒拍,它的创始人叫韩坤,是个“70后”,之前是安徽一个小县城的户籍民警,跟蔡文胜(美图创始人)一样,靠互联网站长和域名生意赚到了第一桶金。

有钱后,韩坤想去中国最好的互联网公司。年左右,韩坤进入如日中天的搜狐,在新闻编辑部门做了一个值夜班的临时工,连续三年获得搜狐最佳员工奖。

后来他跟李善友一起创办了酷6网,是中国第一代在线视频网站,但比优酷和土豆晚一点,所以一直在第二阵营。年左右,酷6网发现没有机会进入第一阵营,于是卖给了盛大。韩坤当时处在人生低谷,但他很有韧性,想要继续做视频,并在年成立了秒拍。

年是移动互联网爆发的元年,这一年中国的智能手机出货量是万台,年是万台,年上亿台。

红点从年开始投资移动互联网,当年8月投资了移动广告平台多盟。年初,我们又投资了韩坤的秒拍。

当时很多人不看好秒拍,觉得短视频没戏,大家都在投长视频模式。但我们非常认可韩坤之前的创业经历,投资了万美元,占了25%的股份。

之所以能如此坚定,主要是行业积累带来的判断力。红点在全球把视频和数字娱乐当做一个重点投资领域。我们在美国投资了Netfilx,现在美国10%的互联网流量来自Netfilx,它在美国有四千万个家庭用户,相当于美国三分之一的人口。Netfilx从一个DVD线上租赁公司开始做起,后来进入在线视频领域,《纸牌屋》就是它出品的。

我们投资秒拍后,花了一年半时间为它寻找投资者。年底,秒拍引入新浪微博作为战略投资者。目前微博是秒拍第一大股东,但不是控股股东。引入微博是因为看好它上面的意见领袖。视频内容有个“二八”或者说“一九”原则,10%的人创造大部分人

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